像每年在英国的数十万购房者一样，史蒂夫在申请短期固定利率抵押贷款时并未犹豫。然而，当他的申请因技术性问题被拒绝后，这位来自萨默塞特的IT专业人士才开始寻找其他的选择。
一位抵押贷款经纪人建议他尝试一家名为Perenna的新贷款机构。首先让他印象深刻的是，这家贷款机构在处理他的公寓租赁条款的技术性问题上“运用了更多的常识”，这正是他上次申请被阻碍的原因。
但他也了解到，所提供的抵押贷款有本质的不同。Perenna去年获得了全面的银行牌照，它提供的抵押贷款在整个贷款期限内都有固定的利率，最长可达40年。
“它不会下降，但也不会上升，”史蒂夫说，他选择了一笔25年期的贷款，并要求英国《金融时报》不要使用他的真名。“考虑到目前的市场和所有情况，知道这一点很安心……它不会改变。”
Perenna是目前少数几家为借款人提供数十年固定利率选择的贷款机构之一，其目标是颠覆价值1.6万亿英镑的英国抵押贷款市场。
过去两年中，抵押贷款利率的上涨一直是房地产市场的主导特征，同时也是英国生活成本危机的主要推手。
根据英国财政(UK Finance)的数据，超低利率时代发放的贷款现在即将到期，预计有160万户家庭的固定利率将在2024年结束。
根据房地产门户网站Zoopla的计算，2022年以1.6%的利率取得两年固定利率贷款的典型借款人，其月供将面临42%的增长。
借款成本的突然激增突显了英国抵押贷款市场的一个特殊现象：短期固定利率贷款的比例异常高。超过90%的英国借款人选择的是五年或更短期限的固定利率抵押贷款。
在美国，长期固定利率的抵押贷款是常见的。而在荷兰、丹麦以及其他欧洲国家，借款人最常选择的是锁定期超过10年的贷款。
没有人提及那只屋子里的大象。我们的抵押贷款市场不适合目前的需求
在英国，短期利率因其低初始成本和为那些预计将自己的第一套房屋翻售以在房产阶梯上提升的借款人提供的灵活性而受到欢迎。然而，抵押贷款市场的结构却被指责为使首次购房者更难踏上房产阶梯。
短期交易也迫使个人对利率周期进行二次推测，这是一个经常让经济学家和专业交易员措手不及的挑战，使他们面临利率冲击的风险。
“没有人谈论房间里的大象。我们的抵押贷款市场不适合目前的需求，”Perenna创始人兼首席执行官阿尔扬•韦尔贝克(Arjan Verbeek)表示。“所有的欧洲同行国家都有更好运作的抵押贷款市场...人们得到了免受抵押贷款利率冲击的保护。”