经营贷一直是个人贷款业务中备受关注的业务，套利问题也屡禁不止。在不同货币政策环境下，如何看待经营贷业务，如何规范监管？
中国个人贷款市场总体分为五类：个人住房贷款、信用卡贷款、个人经营贷款、个人消费贷款、其它。2022年9月，个人经营贷款占个人贷款25%。个人类贷款如何定价？央行声称90%以上的新发贷款已经使用LPR作为定价基准，各大商业银行不同程度加减点。而每项贷款利率水平则具体取决于各个商业银行获取的贷款资金成本、贷款费用（小银行存款等资金成本高），银行的目标收益率，整个该类贷款市场的供求状况（主要取决于行业景气程度）以及贷款者个人风险程度。于是，各项贷款定价相对合理，分割的五类个人贷款市场有效运行。
一、结构性货币政策与个人信贷市场套利
近几年来，中国人民银行结构性货币政策工具引导金融机构信贷投向，发挥精准滴灌、杠杆撬动，通过提供再贷款或资金激励的方式，支持金融机构加大对特定领域和行业的信贷投放，降低企业融资成本。中国结构性货币政策工具主要是数量型工具，截至2022年6月末已经达到53977亿人民币。同时，结构性政策工具也体现在利率差异，疫情期间，监管部门对受疫情影响严重行业利率急剧下降。政策性主导的利率差超出贷款定价合理范围，一些行业可能诱发出现套利行为。
疫情期间，央行加强了对受疫情影响严重的小微企业支持力度，个人贷款主要体现在经营贷，尤其是短期经营贷。数据显示个人贷款长期经营贷平稳增长，而短期经营贷2020年12月急剧下降，2021年整个一年都处在较低水平。2022年1月再次快速上升，回到2019年增长路径。
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