2019年底悄然掩至的新冠肺炎疫情，对全球经济和各类市场造成的冲击，远超过疫情初期任何一位专家和市场人士的评估。尤其是2020年3月美股大跌，前所未见的频繁熔断，令桥水、黑石等长期表现优异的基金巨头纷纷折戟。
那么，对于人类基金经理来说变幻莫测的市场风险，机器基金经理——人工智能又怎样看待和应对这次危机呢？
提取跨越时空的信号
亚洲金融危机、次级债金融海啸，直到新冠病毒下的金融危机，每次危机的缘起都是前所未见的，然而，对于猛烈的下跌和反弹，不少人又会时时有似曾相识的感觉。其实在人工智能看来，这种感觉其实并没有错。
当然，短期内人工智能绝对没有“智能”到弄明白什么是Covid-19，然而这并不妨碍其用强大的算力来分析市场。以跌幅惨烈的美股市场为例，过去两年中各方面数据都呈现出周期性见顶的种种特征。我们的人工智能机器学习宏观模型通过GDP走势、美联储的操作、信用利差变化等大数据，已监测到市场回撤风险非常高，市场波动性不断加大。尤其到今年3月初，市场情绪数据趋向极度负面，暴跌一触即发。模型根据多维度宏观指标定位筛选到历史上数个与当前相似的大跌场景。
尽管每次市场暴跌的原因完全不同，经济环境也相去甚远，但市场情绪和走势却相当相似。例如2008年的大跌中，美股中高端制造业如通用汽车陷入危机并很快走向破产重组，跟这次大跌中波音公司极为相似。机器学习模型在经过历史数据训练后，筛选出众多类似的有效因子，进而能够模拟下跌的幅度、速度，并找到具体受影响的股票类别。
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