中国私募股权基金市场在2008年下半年和2009年上半年经历短暂低谷后，近半年又迅速走高，相比之下私募证券投资基金的声势则略显微弱。
中国不乏各式或阳光或灰色的投资基金，但真正意义上的对冲基金如果不是没有的话，也十分鲜见。原因是证券市场这一重要平台缺乏可兹利用的对冲工具。中国证券市场虽然风起云涌，但制度创新实际相当缓慢。最近几年，发展步伐明显加快。
2010年1月8日，国务院原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种， 2010年2月22日9时起中国金融期货交易所正式受理客户开立股指期货交易编码申请，股指期货正式落地；3月19日，融资融券试点已经获批。随着未来市场逐渐成熟，证券市场上的“对冲”开始成为可能。
在中国，阳光私募一度借助信托公司平台经历了一拨快速发展，但2009年2月，中国银监会发布《信托公司证券投资信托业务操作指引》，对证券投资信托业务进行了规范。阳光私募的门槛开始提高，信托公司责任加重。2009年7月27日，证监会一脉的中登公司突施杀手锏，禁止对信托公司以信托合同到交易所开户，基本卡死了阳光私募的信托路径，目前只有少数几家开了账户但还没有使用的信托公司尚可发行证券类产品。
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