金融模型

金融模型向何处去?

FT科学编辑库克森:随着金融危机暴露出金融模型的不足,如今经济学家们开始着眼于物理以外的科学分支——例如生物学。

经济学家总是热衷于借鉴自然科学的基本原理。19世纪,莱昂•瓦尔拉(Léon Walras)和威廉•斯担利•杰文斯(William Stanley Jevons)都开始着眼于将物理学的真知灼见引入经济学领域。20世纪初,伟大的新古典主义经济学家欧文•费雪(Irving Fisher)甚至是在物理学家的指导下撰写的自己的博士论文。本次危机期间,人们重新发现了费雪上世纪30年代作品的价值。

20世纪中叶,保罗•萨缪尔森(Paul Samuelson)将源自热力学的数学原理应用到经济学,为这种趋势注入了新的动力。能够快速分析数据的计算机技术的发展,使得数学水平一流的经济模型的开发大行其道,推动人们接受了一些概念,比如美国经济学家尤金•法玛(Eugene Fama)的有效市场假说。

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