“一家活跃于全球、具有系统重要性的银行，不能简单地按照‘太大而不能倒’的计划清盘，”瑞士财政部长上上个周末表示。“在法律上，这有可能做到。然而在实践中，经济损失将是巨大的。”
此前刚刚策划通过收购来救助瑞信(Credit Suisse)的卡琳•凯勒-祖特尔(Karin Keller-Sutter)，看出了一个明显的问题。银行处置机制——形成于2007年至2008年金融危机的最严峻时期，被视为紧急监管行动的黄金标准——可能主要是装饰性的。
在下一轮金融风暴到来之前，银行处置机制显然需要彻底改革。
硅谷银行(Silicon Valley Bank)遭遇的数字化挤兑速度，暴露了存款保险和央行资金等其他紧急措施的深层问题。几天后，凯勒-祖特尔及其同僚设法将瑞信推入瑞银(UBS)的怀抱。不过，在此过程中，他们把在既定受偿等级中本应排在股票之上的应急可转债(coco)减记至零。这些应急可转债——2008年后监管者工具箱中的一件重要新工具——被证明不适合目的，或者至少可以说是容易受到监管者突发奇想的影响。
您已阅读35%（449字），剩余65%（845字）包含更多重要信息，订阅以继续探索完整内容，并享受更多专属服务。