影子银行体系是本次金融危机的核心元素。在雷曼兄弟(Lehman Brothers)和美国国际集团(AIG)崩塌的过程中，相当于银行挤兑的一系列事件冲击到了货币市场基金、回购市场和证券借贷。当惊慌失措的贷款者撤出支持金融集团长期资产的短期资金时，借款者无法以足够快的速度出售所持资产来满足对现金的需求。
自2008年以来，防范这种恶性循环重现一直是立法者和监管者的一个主要目标。他们对那些让银行能够累积表外杠杆和债务的做法进行了整治——一旦市场停转，这些债务会回过头来给银行带来可怕的后果。
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