互联网金融自产生就伴随着“普惠”的概念，其主要构成是P2P信贷(peer to peer lending，中文也称“人人贷”)。后者创造了一种新型的交易资产——个人信贷，这不仅激活了个人与小微企业等投融资者的理财与融资需求，在中国还有助于促成多层次的资本市场。
我不久前到美国走访高科技企业与互联网金融类公司，切身感受到了美国P2P借贷的行业氛围。在美国旧金山的地铁上，随处可见P2P借贷搜索网站Credit Karma的宣传广告，酒店电视的广告中也可以经常看到Quick Loan的身影。今年8月，美国的P2P网站Lending Club正式向美国证券交易委员会提交上市申请文件，计划融资5亿美元，再次引起市场对P2P借贷的关注。
P2P信贷业务2006年前后进入中国后，也一直快速发展。自2011年后，中国P2P贷款呈爆发式增长态势，大量P2P贷款平台涌现。2011年，P2P网贷平台数量仅为20家，月成交额仅为5亿元人民币；但到2013年底，网贷平台数量增加到600家，月交易额达到110亿元人民币；截止2014年6月，P2P网贷平台数量突破1200家，平均每天成立一家P2P公司。
P2P网贷在全球的迅猛发展，是由其金融脱媒、去中介化的核心价值决定的。以Lending Club为例。由于美国利率市场化已经完成，信用卡的贷款年化利率都高达18%，个人的无抵押借贷更是在15%-25%之间，而Lending Club的融资利率只有11%左右。Lending Club这类P2P贷款平台存在的首要价值就在于金融脱媒、去中介化，把中间金融机构的成本降低，将利润分摊给资金供需两端，让投资人获得更高的收益，让融资人付出更低的成本。
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