银行一贯想方设法保护自己的资产负债表,避开投资者和怀疑者的窥探,而现在它们正慢慢地被迫提高透明度。
上月,英国的银行成为全球首批按照标准化方式披露总借款额(称为杠杆率)的银行。
英国央行(BoE)坚称,银行这样做并非心甘情愿,它们在披露数据时磨磨唧唧,称有关杠杆的规则还在变化中。
这一举措的结果颇具启示意义。按照传统衡量标准,即用核心一级资本除以各项风险加权资产(包括住房抵押贷款、小企业贷款、复杂衍生品合约等各类资产,每一项都乘以一个风险因子,以反映银行可能亏损的金额),英国五大银行跻身于欧洲资本最充足的银行之列,比率在10.3%(皇家苏格兰银行(RBS))至12.3%(汇丰(HSBC))之间。
公布的杠杆率数据剔除了风险建模的影响——风险建模可将每家银行的资产负债表规模翻番,甚至超出三倍,如巴克莱银行(Barclays)就是这样。这些数据一定程度上反映了低风险、高业务量的业务规模,但它们对批评者来说是一个现成的靶子:批评者认为一些银行在风险模型上做手脚,以降低自己的资本要求。公布的杠杆率数据还使用了《巴塞尔协议III》(Basel III)改革计划将于2018年实施的更严格的资本定义,尽管一些银行曾希望能够计入一部分不符合新定义的旧资本,从而提高资本充足率。这种对各银行借款的不加修饰的衡量产生了截然不同的结果。截至去年12月31日,渣打银行(Standard Chartered)的杠杆率最高,为4.5%,即资产等于资本的22倍。巴克莱银行的杠杆率最低,为2.8%,即资产超过资本的35倍。