“如果你有钱，应该马上去买银行股。”
中国农业银行(ABC)副行长潘功胜的这一建议真的很直截了当。数周之前，农行发布了骄人的业绩，因此潘功胜完全有理由看好银行股。
但他所说的是中国的银行股，而非受到重创的西方银行股。几年来，与之类似的乐观情绪也一直环绕着其它新兴市场大国的银行业，特别是巴西的银行业。
3年前殃及全球许多地区的金融危机，如今已演变为一场主权债务危机，对欧洲和美国的银行业产生了第二轮连带影响。与此同时，高速增长的“金砖四国”的银行业，却取得了令世人瞩目的成绩，特别是巴西和中国的银行业——这两个国家已呈现出健康的增长势头。
金砖四国的内资银行取得了蓬勃发展。而从汇丰(HSBC)、桑坦德(Santander)到花旗集团(Citigroup)等外资银行，也一直努力在这些市场扩张。吸引外资银行的不仅仅是这些国家的增长前景，还包括这样一个事实：受全球危机影响较小的金砖四国，对监管改革普遍采取了较为温和的方针，而在西方，这类改革努力正对银行业的利润形成抑制。
然而，近来有证据显示，这些国家银行业的快速增长将难以维系。潘功胜的建议既是在欣欣然地呼吁投资者对一个蓬勃发展的市场要有信心，也是在试图提振中国银行股今年以来累计下跌20%的局面。怀疑人士开始发问：这一切会以悲剧收场吗？
过去10年左右的时间里，巴西和中国的快速发展一直依赖于国内银行业的急剧扩张，而国内银行业的扩张又依赖于一度混乱不堪的贷款市场的快速演变。
保罗•若泽(Paulo José)回忆了信贷在巴西诞生、为房地产市场正常运转铺平道路的历程。这位资深房地产经纪人表示，关键的变革始于1997年，当时巴西通过一项法律，允许贷款机构从违约者手中收走房产。同时，政策制定者开始着手降低高得没边的通胀，为在长期内逐步下调利率创造了空间。巴西抵押贷款市场由此诞生。
在10年多一点的时间里，抵押贷款在巴西家庭债务中所占的比重已从几乎为零升至17%，相当于国内生产总值(GDP)的4.5%左右，成为巴西经济的增长引擎之一。“以前，在通胀飙升的年代，人们很难借到资金。那种局面既荒谬又疯狂，”若泽回忆道。“如今，局面已经稳定下来了。”若泽目前在圣保罗精英阶层居住的贾丁斯(Jardins)区开展业务。