瑞银面临压力,需要在未来几年置换至多170亿美元的瑞信AT1债券,以改善扩大后的银行的资本结构
瑞银(UBS)已开始就发行额外一级资本(AT1)债券征求投资者的意见。6个月前,瑞银在纾困瑞信(Credit Suisse)的过程中完全减记了这种债券,损害了市场信心,并引发了一波诉讼。
瑞银的高管们在上月公布季度业绩后,一直在进行投资者路演。据知情人士透露,在讨论期间,他们建议修改未来AT1证券的条款,使债券持有人更容易接受。
瑞银面临压力,需要在未来几年置换至多170亿美元的瑞信AT1债券,以提高扩大后的银行资本结构的效率,并腾出资金用于股东回报和潜在收购。
但一些投资者仍持谨慎态度,因为瑞士政府出台的一项紧急法律允许瑞士金融市场监管局(Finma)以牺牲AT1债券持有人的利益为代价来保护股东,从而使瑞信的债券持有人损失了上百亿美元。
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